专题:券商IPO项目执业质量评级

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民生证券保荐科瑞思IPO项目质量评级C级 上市首年业绩“大变脸” 净利润同比大降66%  第1张

民生证券保荐科瑞思IPO项目质量评级C级 上市首年业绩“大变脸” 净利润同比大降66%  第2张

  (一)公司基本情况

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  全称:珠海科瑞思科技股份有限公司

  简称:科瑞思

  代码:301314.SZ

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  IPO申报日期:2021年5月11日

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  上市日期:2023年3月28日

  上市板块:创业板

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  所属行业:计算机、通信和其他电子设备制造业(证监会行业2012年版)

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  IPO保荐机构:民生证券

  保荐代表人:王常浩,朱云泽

  IPO承销商:民生证券股份有限公司

  IPO律师:北京德恒律师事务所

  IPO审计机构:天健会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  问询轮数为3轮;发行人在披露特别风险提示及风险因素中的技术创新风险、新设备开发风险时注重体现发行人的主要竞争优势,未突出发行人的风险;报告期发行人存在转贷、资金拆借等财务内控不规范情形、报告期内发行人存在现金交易,但发行人未按要求在招股说明书中披露具体情况;发行人未结合经营模式披露机器设备原值与产能、业务量或经营规模的匹配性以及与同行业可比公司的对比情况。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

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  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,科瑞思的上市周期是686天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  科瑞思的承销及保荐费用为5082.47万元,承销保荐佣金率为7.50%,高于整体平均数6.35%,低于保荐人民生证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.97%。

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  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨36.41%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格上涨5.85%。

  (9)发行市盈率

  科瑞思的发行市盈率为22.61倍,行业均数29.33倍,公司低于行业均值22.91%。

  (10)实际募资比例

  预计募资6.78亿元,实际募资6.78亿元,预计募资金额与实际募资金额持平。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比降低28.75%,营业利润较上一年度同比降低67.02%,净利润较上一年度同比降低66.24%,归母净利润较上一年度同比降低65.89%,扣非归母净利润较上一年度同比降低65.23%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率2.72%。

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  (三)总得分情况

  科瑞思IPO项目总得分为78分,分类C级。影响科瑞思评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。