【中国移动入主启明星辰(002439),股价波动引发关注】中国移动作为国内通信巨头,入主网络安全领域头部企业启明星辰,带来新想象空间。但2024年上半年,启明星辰股价连续走低,中移动入主获批至今,其股价下跌幅度近50%。截至7月26日收盘,启明星辰报收14.75元/股,中移动认购价14.35元/股,距离“被套”仅一步之遥。启明星辰成立于1996年,由留美博士严望佳创建,2010年在深圳A股中小板上市,是国内最早进入网络安全领域的企业之一。早期以入侵检测产品和安全服务为核心业务,逐步拓展产品线。2023年,分产品看,启明星辰安全产品收入25.78亿元,同比下降12.81%;安全运营与服务收入18.99亿元,同比增长30.63%;其他业务收入0.3亿元,同比增长13.32%。去年,新业务板块整体实现收入21.42亿元,同比增长13.82%,占全年营收的47.54%,新业务收入占比提升。涉云安全业务收入5.72亿元,同比增长34.5%,安全运营中心业务收入10.61亿元,同比增长13.01%。身份信任类产品、5G+工业互联网安全检测产品收入增速均超200%。近日,IDC报告显示,启明星辰以11.6%的市场份额位居网络安全硬件市场第一。在IDP、UTM市场,启明星辰连续多年保持市场占有率第一,零信任、SDP和WAF等多款产品也位居前列。今年7月9日晚间,启明星辰发布2024年半年度业绩预告,预计上半年营收15.24亿元至16.24亿元,同比增长0.14%至6.71%,毛利率环比提升11至16个百分点。预计归母净利润亏损1.68亿元-2.08亿元,同比由盈转亏。公司表示收入微增受两方面因素影响,归母净利润下滑主要因当期投资收益和公允价值变动收益减少,投资的上市公司股价波动致收益下降约3.44亿元。自2022年以来,公司经营性现金流量净额持续为负。2022年6月18日,启明星辰宣布中移资本将获得公司控制权。2024年1月5日,中国移动集团正式成为实际控制人,此后启明星辰逐步融入中国移动运作体系。过去一年,启明星辰积极推进与中国移动业务协同,签署62份战略合作协议,今年上半年加大协同创新力度,获协同研发创新经费过亿,在多个领域加大研发投入,构建大网信安全板块。报告期内,双方在安全大模型、云安全、安全运营中心领域取得进展,还发布AI安全大模型,加大云安全研发投入,推进安全运营中心建设。在中国移动协同下,启明星辰从B端向C端发力,上线多款网络安全产品和服务。公司股价曾因中国移动加持上涨,后开启下行通道。多位行业人士称,股价下滑或因市场整体情绪和投资者对公司未来增长潜力预期差异。IDC指出,“AI+安全”成焦点,网安一体化安全成趋势。启明星辰因加大研发投入,上半年预计扣非净利润亏损。在业绩沟通会上,启明星辰相关负责人预计下半年公司业绩将加速增长,全年营业收入目标仍维持20%以上增长,扣非净利润目标为22%以上增长。
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2024-07-27 10:05:14回复
2024-07-27 15:46:44回复